7月3日，A股人形机器人概念盘初活跃，凯龙高科（300912.SZ）20CM涨停，首开股份（600376.SH）一字涨停，雷赛智能（002979.SZ）2连板，景兴纸业（002067.SZ）、中大力德（002896.SZ）、日盈电子（603286.SH）、卧龙电驱（600580.SH）跟涨。
消息面上，证监会同意宇树科技首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请。宇树科技本次IPO新股发行比例不低于10%，目标融资金额42.02亿元，所募资金将投入智能机器人模型、本体研发，新型智能机器人产品开发以及智能机器人制造基地建设。
这一里程碑事件，叠加近期国内外产业巨头的一系列关键动作，共同强化了市场对于“物理AI”商业化加速落地的判断。
产业层面，人形机器人正从技术验证迈向规模化量产。据财联社报道，当地时间7月1日，马斯克发布了一张大合照，并配文称，在弗里蒙特工厂参观Optimus机器人生产线。这一表态可能代表着特斯拉的人形机器人Optimus正进入关键的量产阶段。特斯拉弗里蒙特工厂一直是该公司在美国的先锋制造中心，曾经用于生产特斯拉旗舰车型Model S轿车和Model X SUV，如今已成为该公司人形机器人生产线的所在地。
与此同时，国内厂商在消费级市场取得突破性进展。6月30日，优必选推出全尺寸超仿生人形机器人“优世界U1”系列产品。U1系列包含三款机型，其中半身版本U1 Lite定价11.98万元，高配全身版本U1 Pro定价16.98万元，具备高动态运动性能的全身版本U1 Ultra分为男女两款机型，男款售价99万元，女款售价88万元。优必选官方在发布会上宣布，U1系列线上线下全渠道订单已累计突破13,361台，并力争在年内实现交付。
事实上，伴随具身智能模型、感知交互技术以及运动控制算法的持续迭代升级，物理AI正逐步从数字领域的模型能力落地，实现真实场景下的实际任务执行，人形机器人有望成为物理AI商业化落地的核心终端载体。
英伟达首席执行官黄仁勋就曾多次强调“物理AI”是人工智能未来发展的主要趋势，并将“物理AI”定义为下一波增长浪潮，认为机器人、汽车和智能工厂将成为现实世界中的智能体，具备感知、推理、规划并自主行动的能力。
万联证券认为，当前，人形机器人产业正处于从技术突破迈向规模化商业化的破晓时刻。供给端，特斯拉、宇树科技、智元机器人、优必选稳步推进量产节奏；需求端，人口老龄化与劳动力成本攀升形成长期驱动。同时随着政策与资本合力助推，AI大模型持续为机器人注入灵魂，人形机器人有望形成一个新兴产业，逐渐从B端走向C端，未来市场空间广阔。
对于行业投资机会，交银国际证券分析指出，国内依托新能源汽车产业链积淀的成熟制造能力、成本管控优势以及系统集成经验，将在人形机器人商业化落地进程中占据关键地位。相较于技术路线与行业竞争格局仍处于迭代完善阶段的机器人整机制造环节，现阶段上游核心零部件赛道的发展确定性更强，将优先享受行业快速发展的红利。
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